财务管理和金融工程，企业金融工程的基本原则

为了尽可能实现企业盈利最大化，企业需要开展风险管理，以降低各类经营风险，而财务管理是企业风险管理的重要组成部分，需要围绕规避风险和有效投资来实施，以提升企业运行的稳定性。

但在传统财务管理中，由于各类机制的不健全，以及安全隐患的存在，往往可能无法做到有效规避风险，这就需要对传统财务管理进行创新，将金融工程和财务管理相融合，在财务管理制度及各个环节上进行改革，以推动企业的稳定发展。

金融工程

一、金融工程概述

金融工程学兴起于20世纪80年代末，涉及金融、数学、工程学、统计学等多门学科，其核心在于创新金融工具或业务的设计、开发和实施，以及对相关问题的创造性解决，包括对新型金融工具的创造、已有工具的发展应用和通过对现有金融工具的组合分解以获得新的金融产品等财务管理和金融工程，其本质在于提高效率。

金融工程的概念分为狭义和广义两种，狭义的金融工程是指运用先进的数学和通信工具，对现有金融产品实施不同方式的组合分解，形成符合客户需求的金融产品。

广义的金融工程是指通过运用任何工程化方法来解决金融产品设计、定价、交易、风险管理等各个方面的问题。

改革开放以来，我国经济获得了飞速发展，无论是金融市场还是金融经济理论都已初具规模，催生了一大批金融产业。金融工程技术具有灵活性、创造性的特点，在金融方案制定、风险控制上起到了重要作用。

二、金融工程的特点

金融工程的媒介有证券、现金、服务以及权利义务等各类较为特殊的等价物。金融工程的风险主要分为金融工具和经济交易活动两大风险类别。

其中，金融工具的风险同其本身的杠杆性和高风险性有关，受社会发展和市场变化所影响。经济交易活动所受到的影响因素较多，如交易双方、市场局势、货币价值等财务管理和金融工程，都会造成交易活动的不确定性。

虽然金融工程会给企业带来较大的利益，但同时也会让企业面临相应的风险。不少企业由于对经济数据的分析不够深入，对经济信息的掌握不够全面，缺乏应有的整合研究，不了解市场局势和产品价格，导致其不能做到全面规避金融风险。

企业只有加强危机意识，重视金融工程建设，在专业知识储备、相应管理经验的支持下，全面收集和分析市场信息，衡量收益与风险的比重，仔细查找潜在风险，才能做到合理规避金融工程风险。

三、金融工程对提升金融效率的作用

金融工程是在市场追逐金融效率的过程中产生的，是金融市场的重要组成部分之一。金融工程受到多重因素影响，包括市场环境改变、市场主体需求变更、金融理论、技术在金融领域中的渗透等，而这些因素都体现了市场对高效率的追求。

金融工程促进了竞争，其中所涉及的金融技术、信息、收益、风险等内容，已成为金融机构竞争的核心。基于这种竞争的相互替代性，企业需要立足于资产的收益、流动、风险等方面对金融工具进行不断创新，建立高效的运行机制，通过开发新型金融产品，提高金融信息管理系统的技术水平。

金融创新壮大了市场规模，提高了金融的流动性，优化了合同、支付、收益以及对风险的规避，推动了国际金融市场一体化，使金融市场更加活跃。

高效的金融市场从技术和物质条件上满足了市场越来越高的要求，节约了交易时间和费用，吸引了大批理性投资者，加快了资金的流通速度，丰富了投资者的选择，也更便于投资者对有效投资组合的构建。

同时，金融工程已成为政府相关部门监管金融市场的技术保证。如20世纪90年代，德国政府所发行的特殊十年期债券，就是一种标准债券和看跌期权的组合产品，它使央行公开市场操作成为可能，大幅度减少了传统公开市场人为操作引起的误差和交易成本。

所以，金融工程在金融监管、调控等方面提供了可靠支持，有助于增加市场的完备性，创造新价值。

企业金融工程的基本原则

现代企业金融工程主要遵循分散化、信息化、保障性和规避性原则。其运作是基于马科维茨投资的组合理论，对现有的、可分配的资产实施优化配置，以尽可能降低金融风险，稳定收益。

为确保客户信息安全，金融工程需将其所掌握的信息进行严格储存，运用硬件和技术的信息化来完整协调企业金融活动和客户信息，以做到对资源、劳动力的合理分配，不断降低管理成本。

在保险行业的影响下，企业金融工程应根据其所面临的潜在风险，事先制订相关应急预案，确保一旦发生风险事件可以妥善应对，以保障企业和客户的利益，降低可能的经济损失。

企业应对其经济收益、金融工程状态等进行充分地评估，运用专业的知识、手段，对可能导致金融风险的因素进行合理规避，减轻企业的负担。

企业金融工程的开发办法

企业在金融工程开发上，主要有标准化和证券化、结构化混合以及复合组成与分化几种手段。一般来说，多数企业都会选择标准化的金融工具，因为非标准化的产品不利于持续推行创新，如果企业使用了非标准的金融工具，势必需要对其进行二次开发。

企业在开发金融工具时往往需要进行不同结构要素的混合。一些常见类型的金融投资产品的现金流结构往往由不同金融工具的现金流叠加而成，对企业组成金融部的工程师来说，也需要通过企业组成管理的方法来开发金融产品。

在复合产品期权中，企业则需要在组合产品中添加复合期权交换性质的交易条款。可见，企业复合管理是一种常规解决办法，不仅能有效复合企业的现金流，还能在企业的投融资、危险资产办理、资产重组等方面起到重要作用。